Tokyo Metro fait des débuts remarqués lors de la plus grande introduction en bourse au Japon depuis 6 ans

Tokyo Metro fait des débuts remarqués lors de la plus grande introduction en bourse au Japon depuis 6 ans

Les actions de Tokyo Metro Co. ont fait leurs débuts en force mercredi à la Bourse de Tokyo, s'élevant jusqu'à 47,3 pour cent au-dessus du prix d'offre de 1 200 yens (7,9 dollars) lors de la plus grande introduction en bourse du Japon depuis six ans.

Les actions du plus ancien opérateur de métro d'Asie ont attiré des ordres d'achat massifs, principalement de la part d'investisseurs individuels, et il a fallu environ une heure après l'ouverture du marché pour atteindre un prix initial de 1 630 yens sur le premier marché Prime du TSE.

Le cours de l'action de la deuxième plus grande compagnie ferroviaire du pays en termes de volume de passagers a terminé la séance du matin à 1 722 yens, propulsant sa capitalisation boursière au-dessus de 1 000 milliards de yens.

L'opérateur de métro a levé 348,6 milliards de yens lors de son introduction en bourse, le gouvernement central et le gouvernement de Tokyo ayant vendu la moitié de leurs participations respectives, soit 53,4 pour cent et 46,6 pour cent, à 1.200 yens par action.

Le gouvernement central utilisera le produit de la vente des actions de Tokyo Metro pour rembourser les obligations émises pour financer les efforts de reconstruction suite au tremblement de terre dévastateur et au tsunami qui a suivi qui ont frappé le nord-est du Japon en mars 2011.

Tokyo Metro a été créée en 2004 à partir d'une entité soutenue par le secteur public dans le cadre d'efforts de privatisation, même si toutes ses actions étaient détenues par les gouvernements central et métropolitain.

La capitalisation boursière et la valeur de l'offre d'actions sont les plus élevées au Japon depuis que SoftBank Group Corp. a coté en décembre 2018 son unité de télécommunications, dont la valeur marchande s'élevait à 7,18 billions de yens, selon le fournisseur de données Dealogic. SoftBank Group a levé 2,65 billions de yens lors de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée au Japon.

« La demande pour les actions de Tokyo Metro parmi les investisseurs individuels semble être robuste en raison de ses bénéfices stables et de son rendement en dividendes favorable », a déclaré Shingo Ide, stratège en chef des actions au NLI Research Institute.

Le dividende par action est estimé à 40 yens pour l'exercice se terminant en mars 2025, ce qui fixe le rendement du dividende à 3,3 % sur la base du prix d'offre.

Cependant, Ide a averti que les actions de l'opérateur de métro pourraient être vendues une fois que les achats initiaux se seront calmés, car le rendement du dividende est tombé en dessous de 3 pour cent en raison de la hausse des prix.

Le métro de Tokyo exploite neuf lignes de métro reliant 180 stations à travers la capitale et a transporté 1,9 milliard de passagers au cours de l'exercice clos en mars 2022, le deuxième plus important après East Japan Railway Co. Ses activités comprennent également des activités immobilières, de vente au détail et de télécommunications.

« Nous ne prévoyons pas de potentiel de croissance significatif pour Tokyo Metro, car il est difficile de construire de nouvelles lignes et d'augmenter les bénéfices de son activité immobilière, contrairement aux sociétés concurrentes », a ajouté Ide.