Seven & i exprime son opposition à l'offre de rachat d'Alimentation Couche-Tard
Seven & i Holdings Co. a annoncé vendredi avoir exprimé son opposition à l'offre publique d'achat du géant canadien des dépanneurs Alimentation Couche-Tard Inc., affirmant que l'offre « sous-évalue largement » la valeur du grand détaillant japonais.
Dans une lettre de notification adressée à Alimentation Couche-Tard, Seven & i a également déclaré que la société canadienne avait proposé d'acquérir la totalité de ses actions en circulation pour 14,86 $ par action en espèces, ce qui pourrait représenter environ 38,7 milliards de dollars.
Seven & i a déclaré en août avoir reçu une proposition de rachat préliminaire non contraignante d'Alimentation Couche-Tard et avoir mis sur pied un comité spécial d'administrateurs externes indépendants pour examiner l'offre.
Si le projet de rachat se concrétise, il pourrait s'agir de l'une des plus importantes acquisitions d'une société japonaise par une entreprise étrangère, compte tenu de la capitalisation boursière du détaillant, qui s'élève à plus de 5 000 milliards de yens (35 milliards de dollars).
Dans la lettre, Seven & i a déclaré qu'elle résisterait à toute proposition qui « priverait nos actionnaires de la valeur intrinsèque de l'entreprise ou ne répondrait pas spécifiquement à des préoccupations réglementaires très réelles ».
« Le comité spécial estime que votre proposition est opportuniste et sous-estime gravement notre voie autonome et les voies d'action supplémentaires que nous voyons pour réaliser et débloquer la valeur actionnariale à court et moyen terme », a-t-il déclaré.
L'annonce est survenue après qu'un dirigeant d'Alimentation Couche-Tard a exprimé jeudi la confiance de l'entreprise dans sa capacité à lever des fonds et à conclure l'acquisition, ajoutant qu'il s'attend à ce que Seven & i s'engage de manière constructive dans la proposition.
Alex Miller, qui est devenu vendredi le PDG de l'entreprise canadienne, a déclaré lors de sa conférence de presse sur les résultats qu'il s'agissait d'une excellente opportunité pour les deux entreprises de croître et d'améliorer les services offerts aux clients.
L'attention se portera désormais sur la manière dont Alimentation Couche-Tard répondra à l'opposition de Seven & i, notamment si elle envisagerait d'augmenter le prix proposé, l'accord étant perçu par certains comme une tentative d'acquérir la branche américaine des dépanneurs de l'entreprise japonaise.
Leurs positions restent toutefois divergentes, le détaillant japonais affirmant que la proposition « n'offre aucune certitude de clôture » car elle ne reconnaît pas les défis auxquels il serait confronté en raison des réglementations antitrust américaines.
Alimentation Couche-Tard, qui exploite des marques telles que Couche-Tard et Circle K, compte environ 17 000 magasins dans plus de 30 pays et régions, dont le Canada et les États-Unis.
Seven & i exploite plus de 80 000 magasins de proximité Seven-Eleven dans le monde.
