Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans grimpe à 2,1%, son plus haut niveau depuis 1999

TOKYO – Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a bondi et atteint 2,100 pour cent lundi, son plus haut niveau depuis février 1999, porté par la perspective d'une poursuite de la hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon.

Le baromètre des taux d'intérêt à long terme a continué de grimper fortement après avoir dépassé les 2 000 pour cent vendredi suite à la décision de la banque centrale de relever son taux directeur à un plus haut depuis 30 ans, autour de 0,75 pour cent.

« Il n'y a aucun signe clair que le cycle de hausse des taux de la BoJ soit terminé », a déclaré Hideki Shibata, stratège principal en matière de taux d'intérêt et de change chez Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co., ajoutant que le marché s'attend à une ou deux hausses supplémentaires des taux.

L'obligation a également été vendue en raison des inquiétudes concernant une nouvelle détérioration de la santé budgétaire du Japon, alimentée par un éventuel plan de dépenses massives qui sera élaboré sous la direction du Premier ministre Sanae Takaichi, qui a pris ses fonctions en octobre. Les rendements obligataires évoluent à l’inverse des prix.

Les actions sont restées fermes, l'indice de référence Nikkei ayant brièvement bondi de plus de 2 pour cent, alors que les actions des poids lourds liés aux puces et à l'intelligence artificielle ont suivi les progressions de leurs homologues américaines vendredi.

Parmi les gagnants notables, Advantest, Tokyo Electron et SoftBank Group ont bondi grâce aux espoirs de croissance de la demande suite à un rapport selon lequel le gouvernement américain a lancé un examen qui pourrait aboutir aux premières expéditions vers la Chine des puces d'IA avancées de Nvidia Corp.

Le marché a également été soutenu par les actions bancaires, dans l'espoir d'une amélioration des bénéfices découlant de la hausse des coûts d'emprunt. Les actions de l'automobile et d'autres exportateurs ont également attiré des achats en raison de la récente dépréciation du yen, car un yen plus faible stimule les bénéfices des exportateurs lorsqu'ils sont rapatriés.

L'indice Nikkei Stock Average, composé de 225 émissions, a terminé en hausse de 895,18 points, soit 1,81 pour cent, par rapport à vendredi à 50 402,39. L'indice élargi Topix a terminé en hausse de 21,51 points, soit 0,64 pour cent, à 3 405,17.

Sur le premier marché Prime, les principaux gagnants ont été les problèmes liés aux métaux non ferreux, aux appareils électriques et aux machines.

Sur le marché des changes, le yen s'est légèrement renforcé à 157 contre le dollar américain à Tokyo après avoir atteint un plus bas d'un mois à 157,78 à la fin de la semaine dernière, en raison des inquiétudes croissantes concernant une éventuelle intervention des autorités japonaises sur le marché des changes, ont indiqué les traders.

Le plus haut diplomate japonais en matière de change a déclaré lundi que le pays prendrait « des mesures appropriées contre des mouvements excessifs », après que le yen ait plongé en raison des spéculations selon lesquelles le rythme des futures hausses des taux d'intérêt de la BoJ pourrait ne pas être aussi rapide que prévu.

« Le marché semble tester la limite de la faiblesse du yen que les autorités peuvent tolérer », y compris le niveau de méfiance à l'égard d'une éventuelle intervention, a déclaré Masahiro Ichikawa, stratège en chef des marchés chez Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co.

A 16h00, le dollar valait 157,33-37 yens contre 157,70-80 yens à New York et 156,73-75 yens à Tokyo vendredi à 17h00.

L'euro était coté à 1,1715-1717 dollars et 184,31-39 yens contre 1,1706-1716 dollars et 184,67-77 yens à New York et 1,1707-1709 dollars et 183,49-53 yens à Tokyo vendredi après-midi.

Pendant ce temps, le prix de référence de l'or fixé par Tanaka Precious Metal Technologies Co. de Tokyo a atteint un niveau record de 24 552 yens le gramme après que les contrats à terme sur l'or se soient terminés à un niveau record à New York vendredi, estimant que de nouvelles baisses de taux par la Réserve fédérale américaine rendraient l'or plus attractif.