Kioxia fait ses débuts 10 % au-dessus du prix d'introduction en bourse dans la deuxième plus grande cotation en 2024
Le fabricant de puces japonais Kioxia Holdings Corp. a fait ses débuts à la bourse de Tokyo mercredi, clôturant à plus de 10 pour cent au-dessus de son prix d'offre initial dans la deuxième plus grande cotation du Japon cette année par capitalisation boursière.
Kioxia était valorisée à environ 863 milliards de yens (5,6 milliards de dollars) sur la base de son cours de clôture de 1 601 yens. Les actions ont d'abord changé de mains à 1 440 yens, en dessous du prix d'introduction en bourse de 1 455 yens, mais ont ensuite pris de l'ampleur.
La société prévoit d'utiliser le produit de l'introduction en bourse pour financer la recherche et le développement afin de répondre à la demande prévue à long terme pour les puces utilisées dans l'intelligence artificielle. Seule la cotation en octobre de l'opérateur ferroviaire Tokyo Metro a été plus importante à la bourse de Tokyo cette année.
Le président de Kioxia, Nobuo Hayasaka, a déclaré lors d'une conférence de presse que la société prévoyait d'élargir sa gamme de produits pour les centres de données et les applications d'IA.
« Nous avons confiance dans nos avantages compétitifs, tels que notre force technologique et notre efficacité de production. Nous voulons renforcer davantage ces atouts », a-t-il déclaré.
Concernant une éventuelle fusion avec son homologue américain Western Digital Corp., avec lequel Kioxia exploite une usine de puces au Japon et a déjà mené des négociations de fusion, Hayasaka a déclaré qu'il n'y avait « aucune discussion en cours actuellement » sur la question.
Kioxia, l'un des principaux producteurs de puces de mémoire flash NAND utilisées dans les ordinateurs, smartphones et autres appareils numériques, a lancé son introduction en bourse dans un contexte de ralentissement du marché des composants NAND.
Les prix des principaux produits NAND ont considérablement baissé par rapport à leur pic d'avril en raison d'une demande plus faible que prévu pour les ordinateurs personnels et les smartphones, ce qui a augmenté les niveaux de stocks et freiné les achats de puces, selon les analystes du secteur.
Kazuyoshi Saito, analyste principal chez Iwai Cosmo Securities, a décrit les débuts comme « un début calme », mais a déclaré que la hausse des actions dans l'après-midi était « déroutante », compte tenu de l'environnement de marché difficile.
« Le moment de l'introduction en bourse coïncide avec un effondrement du marché flash NAND, laissant de nombreux investisseurs prudents. Le titre est susceptible de se négocier à proximité de son prix d'offre à court terme, avec une marge de hausse limitée », a déclaré Saito.
Mais les perspectives à long terme de Kioxia semblent plus positives. Les analystes s'attendent à une reprise de la demande d'appareils liés à l'IA et d'électronique grand public, tels que les PC et les smartphones, pour stimuler le marché de la mémoire flash NAND l'année prochaine.
« Associées à la reprise de la demande des centres de données, les conditions du marché et les performances de Kioxia devraient s'améliorer d'ici le second semestre 2024 », a ajouté Saito.
La société, qui était auparavant l'activité de puces mémoire de Toshiba Corp., a émis 21,56 millions de nouvelles actions lors de son introduction en bourse pour obtenir environ 29 milliards de yens.
Les principaux actionnaires Bain Capital, une société américaine de capital-investissement, et Toshiba ont vendu une partie de leurs participations, la participation de Bain étant tombée de 56 à 51 pour cent et celle de Toshiba de 40 à 30 pour cent.
En 2018, Toshiba a vendu son ancienne unité de fabrication de puces, Toshiba Memory Corp., à un consortium dirigé par Bain Capital pour environ 2 000 milliards de yens dans le cadre de ses efforts de restructuration. La société de puces a ensuite été rebaptisée Kioxia.
La société a obtenu l’autorisation d’entrer en bourse en 2020, mais elle a reporté à plusieurs reprises sa cotation car les tensions commerciales accrues entre les États-Unis et la Chine ont assombri ses perspectives commerciales. Sa capitalisation boursière était alors estimée à plus de 1,5 billion de yens.
