Le Japon entre sur le marché des changes pour la première fois en deux ans pour stimuler le yen, selon des sources
NEW YORK/LONDRES/TOKYO–Le Japon est intervenu jeudi pour soutenir le yen par rapport au dollar américain, sa première action monétaire officielle en près de deux ans, ont déclaré à Reuters deux sources proches du dossier, faisant grimper la monnaie unitaire japonaise jusqu'à 3 %.
Les sources, l'une du gouvernement et l'autre du marché, ont parlé sous couvert d'anonymat car elles n'étaient pas autorisées à parler aux médias.
Le dollar est initialement tombé à 155,5 yens après ce mouvement, son plus bas depuis le 2 mars. Il a baissé de 2,5% pour la dernière fois à 156,355 yens, en bonne voie pour sa plus forte baisse sur une seule journée depuis décembre 2022.
Plus tôt dans la séance, le dollar a atteint 160,725 yens, son plus haut niveau depuis juillet 2024.
Avant l'action de jeudi, les investisseurs avaient constitué la plus grande position courte sur le yen depuis près de deux ans, vendant la monnaie contre l'euro, le franc suisse, la livre sterling et le dollar australien, estimant que ni les hausses de taux ni la menace d'intervention ne viendraient en aide à la monnaie.
Il s'agit également du pari le plus important depuis la dernière entrée du Japon sur les marchés des changes en 2024, mettant ainsi à l'épreuve la détermination des décideurs politiques à freiner la spéculation sur le yen.
Le ministre japonais des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré jeudi que le moment de prendre des « mesures décisives » sur le marché approchait, ce qui constitue le signal le plus fort à ce jour d'une éventuelle intervention monétaire pour soutenir le déclin du yen.
« Après un affaiblissement plus tôt dans la journée de 160 pour un dollar à des niveaux qui auraient été très inconfortables pour le ministère des Finances, les arguments en faveur d'une intervention active sur le marché – plutôt que d'une simple dose supplémentaire d'intervention verbale – se seraient considérablement renforcés », a déclaré Chris Scicluna, responsable de la recherche chez Daiwa Securities à Londres.
« En effet, compte tenu de l'évolution du marché de l'énergie, le gouvernement japonais et la BOJ (Banque du Japon) auraient tous deux craint d'amplifier l'impact inflationniste et d'affecter les bénéfices des entreprises et les revenus réels des ménages à cause des événements au Moyen-Orient. Maintenant que le ministère des Finances a tracé une ligne plus ferme pour le yen, c'est maintenant au tour de la BOJ de renforcer la stabilité du yen avec un taux d'intérêt plus élevé. randonnée en juin.
Le Nikkei, citant une source gouvernementale, avait déclaré plus tôt jeudi que les responsables étaient intervenus en achetant la monnaie, qui était à son plus bas niveau par rapport au dollar depuis juillet 2024.
Atsushi Mimura, haut diplomate chargé des devises, a également déclaré plus tôt que le moment était venu de prendre des mesures décisives, ajoutant que les mouvements « extrêmement spéculatifs » sur le marché des devises se multipliaient.
Le ministère des Finances a menacé d'intervenir sur les marchés des changes et du pétrole et a réitéré jeudi qu'une action pouvait être « sur tous les fronts ».
« C'est notre dernier avertissement d'évacuation adressé aux marchés », a déclaré Mimura aux journalistes. Lorsqu'on lui a demandé s'il faisait allusion à la possibilité d'une intervention imminente sur le yen, Mimura a répondu : « Je pense que les acteurs du marché comprendraient ce que je veux dire. »
La division des changes du ministère japonais des Finances n'a pas pu être contactée pour un commentaire immédiat.
Parallèlement à la baisse du dollar, les contrats à terme sur le brut américain ont également chuté, glissant de 1,4% à 105,37 dollars le baril, après avoir atteint un sommet de trois semaines.
Elias Haddad, responsable mondial de la stratégie de marchés chez Brown Brothers Harriman, basé à Londres, estime que malgré l'action du Japon sur le marché des changes, le yen pourrait encore s'affaiblir.
« Nous avons encore un cycle de normalisation assez prudent de la part de la Banque du Japon et, en ce qui concerne la Réserve fédérale, la barre est plus haute pour un assouplissement supplémentaire », a déclaré Haddadd.
« En outre, la pression à la hausse sur les prix du pétrole brut reste intacte, ce qui constitue un choc commercial négatif pour le Japon… Donc, jusqu'à ce que ce brouillard de guerre se dissipe et que nous commencions à voir les prix de l'énergie baisser, notre vision haussière initiale du yen prendra probablement un peu plus de temps à se dévoiler. »
À l’horizon 2026, Brown Brothers s’attendait à ce que le dollar chute à 140 par rapport à la monnaie japonaise. Cette prévision demeure, a déclaré Haddad.
