Des prêts hypothécaires plus élevés et un yen plus fort à l'horizon alors que la BoJ met fin à ses taux négatifs
La fin de la politique de taux d'intérêt négatifs de la Banque du Japon depuis huit ans est une arme à double tranchant pour les citoyens moyens, qui peuvent trouver les prêts hypothécaires moins abordables mais bénéficier d'intérêts plus élevés sur l'épargne et de produits importés moins chers grâce à un yen plus fort. .
Les prêts hypothécaires à taux variable seront probablement touchés par la première hausse des taux de la banque centrale en 17 ans, tandis que les prêts hypothécaires à taux fixe à 10 ans ont déjà suivi une tendance à la hausse en raison des ajustements progressifs de la politique d'assouplissement monétaire de la BoJ au cours des deux dernières années.
La majorité des acheteurs de maison au Japon optent actuellement pour un prêt à taux variable, car ses taux sont restés historiquement bas, autour de 0,3 %, en raison de la concurrence intense entre les banques pour proposer des taux de prêt plus bas.
Les taux d'intérêt variables sont calculés en ajoutant un taux d'intérêt fixe au taux préférentiel à court terme, que les banques facturent à leurs emprunteurs les plus solvables, puis en soustrayant une marge basée sur la cote de crédit de l'emprunteur.
Le taux directeur est affecté par les changements dans la politique de taux d'intérêt de la BoJ, mais le marché s'attend fortement à ce que le taux actuel de 1,475 pour cent soit maintenu pour le moment par les grandes banques.
Masahiko Kato, président de l'Association des banquiers japonais et président de la Mizuho Bank, a déclaré que « le fardeau (sur les emprunteurs à taux d'intérêt variable) n'augmentera pas immédiatement de manière significative (avec le changement de politique de la BoJ). »
Pourtant, même une hausse de 0,1 point de pourcentage des taux hypothécaires entraînerait une augmentation d’environ 700 000 yens (4 700 dollars) du remboursement total d’un prêt de 35 millions de yens sur 35 ans.
Selon l’Agence japonaise de financement du logement, environ 20 % des propriétaires bénéficiant d’un prêt hypothécaire à taux variable ne savent pas comment réagir à une augmentation des taux d’intérêt.
Une hausse des taux d’intérêt serait toutefois une aubaine pour les comptes d’épargne, tandis que les primes d’assurance-vie devraient également baisser à mesure que le rendement promis par les assureurs aux assurés augmenterait.
La refonte par la BoJ de son cadre peu orthodoxe d'assouplissement monétaire pourrait également freiner la tendance à l'achat de dollars et à la vente de yens qui a dominé en raison de l'écart croissant de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon.
Si un yen plus fort devrait réduire le coût des matières premières et des ressources importées, contribuant ainsi à atténuer l’inflation, il soulève également la perspective d’une réduction des revenus à l’étranger pour les exportateurs lorsque leurs bénéfices seront rapatriés.
